พนักงาน สต็อก ตัวเลือก การซื้อ

พนักงานหลายคนเลือกแผนธุรกิจหลายแห่งใช้ตัวเลือกหุ้นของพนักงานมีแผนจะชดเชยรักษาและดึงดูดพนักงาน แผนการเหล่านี้เป็นสัญญาระหว่าง บริษัท กับพนักงานที่ให้สิทธิแก่พนักงานในการซื้อหุ้นเฉพาะของ บริษัท ในราคาคงที่ภายในระยะเวลาหนึ่ง ราคาคงที่มักเรียกว่าราคาให้สิทธิ์หรือราคาการใช้สิทธิ พนักงานที่ได้รับสิทธิในการซื้อหุ้นมีความหวังว่าจะได้รับผลกำไรจากการใช้สิทธิในการซื้อหุ้นในราคาใช้สิทธิเมื่อมีการซื้อขายในราคาที่สูงกว่าราคาใช้สิทธิ บางครั้ง บริษัท ประเมินราคาที่สามารถใช้ตัวเลือกได้ ซึ่งอาจเกิดขึ้นเช่นเมื่อราคาหุ้นของ บริษัท ลดลงต่ำกว่าราคาการใช้สิทธิเดิม บริษัท ประเมินราคาการออกกำลังกายเพื่อรักษาพนักงานไว้ หากข้อพิพาทเกิดขึ้นเกี่ยวกับว่าพนักงานมีสิทธิ์ได้รับหุ้นหรือไม่ก็ตามสำนักงาน ก. ล.ต. จะไม่เข้าไปแทรกแซง กฎหมายของรัฐไม่ใช่กฎหมายของรัฐบาลกลางครอบคลุมข้อพิพาทดังกล่าว เว้นไว้แต่ว่าการเสนอขายนั้นมีคุณสมบัติได้รับการยกเว้น บริษัท ส่วนใหญ่ใช้แบบฟอร์ม S-8 เพื่อลงทะเบียนหลักทรัพย์ที่นำเสนอภายใต้แผน ในฐานข้อมูล SECG EDGAR คุณสามารถหาแบบฟอร์ม S-8 ของ บริษัท อธิบายแผนการหรือวิธีที่คุณสามารถขอรับข้อมูลเกี่ยวกับแผน แผนการเลือกพนักงานของพนักงานไม่ควรสับสนกับ ESOPs ระยะยาวหรือแผนกรรมสิทธิ์ของพนักงาน ซึ่งเป็นแผนการเกษียณอายุการรักษาตัวเลือกหุ้นในบริบทของการควบรวมกิจการหรือการซื้อกิจการประเด็นหลักในการควบกิจการและการเข้าซื้อกิจการคือว่าและในสิ่งที่ขอบเขตตัวเลือกที่โดดเด่นจะยังคงอยู่ในความสำเร็จของการทำธุรกรรมและเมื่อใดและเมื่อมีการให้สิทธิ ตัวเลือกต่างๆจะถูกเร่งให้เร็วขึ้น เป็นสิ่งสำคัญสำหรับแผนการสร้างแรงจูงใจของหุ้นอย่างเหมาะสมซึ่งจะรวมถึงข้อกำหนดที่ชัดเจนและโปร่งใสสำหรับการรักษารางวัลที่โดดเด่นเกี่ยวกับการทำธุรกรรมประเภทนี้ซึ่งรวมถึงการควบรวมหรือรวมกิจการกับนิติบุคคลอื่นในการรวมกิจการหรือการรวมกิจการหรือการขาย ของสินทรัพย์ของ บริษัท ทั้งหมดหรือทั้งหมด (ต่อไปนี้จะเรียกว่าธุรกรรมของ บริษัท ) การเปลี่ยนแปลงการควบคุมของ บริษัท ควรมีไว้สำหรับการให้สิทธิเร่งด่วนคือการตัดสินใจทางธุรกิจและประเด็นที่แยกต่างหากและแตกต่างจากผลกระทบที่เกิดจากการทำธุรกรรมของ บริษัท จะเป็นไปในทางเลือกที่โดดเด่น แรงจูงใจในการลงทุนมีนัยสำคัญในการเจรจาต่อรองการทำธุรกรรมของ บริษัท เนื่องจากการปฏิบัติดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่ารายการและการได้รับการตอบแทนจากผู้ถือหุ้น เพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบที่ไม่ได้ตั้งใจและข้อ จำกัด ที่ไม่พึงประสงค์ในการเจรจาต่อรองโครงการของ บริษัท ฯ แผนการสร้างแรงจูงใจของผู้ถือหุ้นควรให้ความยืดหยุ่นสูงสุดแก่ บริษัท ในการปรับรางวัลอย่างเป็นธรรมภายใต้แผนและควรอนุญาตให้คณะกรรมการ บริษัท ของ บริษัท พิจารณาตามที่เห็นสมควร (1) สันนิษฐานหรือแทนที่โดยผู้ซื้อ (2) ยกเลิกในขณะที่ได้มาถ้าไม่ได้ใช้สิทธิก่อนหน้านี้หรือ (3) จ่ายเป็นเงินสดเพื่อจ่ายเป็นเงินสดเท่ากับ ความแตกต่างระหว่างราคาการใช้สิทธิและราคาต่อหุ้นของหุ้นอ้างอิงที่จะได้รับในการทำธุรกรรมของ บริษัท ในแผนร่างอย่างดีทางเลือกไม่จำเป็นต้องได้รับการปฏิบัติอย่างสม่ำเสมอ ตัวอย่างเช่นในการทำธุรกรรมเงินสดจะเป็นที่ต้องการมากที่สุดในการยกเลิกการออกจากตัวเลือกเงินเพื่อการพิจารณาและไม่มีการจ่ายเงินสดสำหรับตัวเลือกเงิน สมมติฐานกับการทดแทนผู้ซื้ออาจต้องการใช้ตัวเลือกของ บริษัท เป้าหมายแทนการแทนที่พวกเขาเพื่อหลีกเลี่ยงการลดเงินทุนหมุนเวียนของกลุ่มผู้ซื้อที่มีอยู่และเพื่อหลีกเลี่ยงการปรับเปลี่ยนโดยไม่เจตนาเพื่อให้รางวัลที่จะแปลงเป็นตัวเลือกที่มีคุณสมบัติเป็นตัวเลือกหุ้นกระตุ้นใน ตัวเลือกหุ้นที่ไม่มีคุณสมบัติหรือทำให้เกิดการใช้มาตรา 409A ของประมวลรัษฎากรภายในของปี 1986 (Internal Revenue Code) นอกจากนี้หากผู้ซื้อเป็นบริษัทมหาชนจำกัดภายใต้ข้อ จำกัด และข้อ จำกัด บางประการตลาดหลักทรัพย์อนุญาตให้ บริษัท ออกหุ้นสามัญที่เหลืออยู่ภายใต้โครงการเป้าหมายโดยถือว่าไม่ได้รับการอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้น ในทางตรงกันข้ามผู้ซื้ออาจตัดสินใจที่จะทดแทนแทนการใช้ตัวเลือกของ บริษัท เป้าหมายเนื่องจากผู้ซื้อต้องการให้ตัวเลือกทั้งหมดมีเงื่อนไขและข้อกำหนดเหมือนกันโดยสมมติว่าสามารถทำได้โดยไม่ได้รับความยินยอมจากผู้ได้รับการคัดค้านและภายใต้บทบัญญัติที่เกี่ยวข้องของประมวลรัษฎากรภายใน นอกจากนี้หากผู้ซื้อเป็นบริษัทมหาชนจำกัดผู้ซื้อจะไม่ต้องลงทะเบียนหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนตามกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์เนื่องจากใบแจ้งการจดทะเบียนจะมีผลใช้บังคับอยู่แล้วซึ่งไม่ใช่กรณีที่เกี่ยวกับตัวเลือกที่สันนิษฐานไว้ การยกเลิกผู้ซื้ออาจไม่ต้องการเลือกตัวเลือกเนื่องจากข้อตกลงหรือความลึกที่ บริษัท ให้สิทธิ์แก่พนักงานของตนอาจไม่สอดคล้องกับวัฒนธรรมการชดเชยของ บริษัท หากผู้ซื้อไม่ได้จ่ายเงินสดสำหรับหุ้นอ้างอิงในธุรกรรมของ บริษัท ฯ อาจไม่เต็มใจที่จะถอนตัวออกจากหุ้น ดังนั้นแผนจะต้องมีความยืดหยุ่นในการยกเลิกตัวเลือกเพื่อให้ บริษัท เป้าหมายสามารถตอบสนองความต้องการของผู้ซื้อได้เป็นวิธีการชดเชยพนักงานของ บริษัท เป้าหมายที่ดีที่สุดในอนาคตซึ่งอาจหรือไม่อาจรวมถึงการใช้ตัวเลือกต่างๆ ในการยกเลิกผู้เลือกใช้จะได้รับโอกาสในการใช้ตัวเลือกที่มีอยู่จนถึงเวลาทำธุรกรรมของ บริษัท นอกจากนี้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาทางเลือกหุ้นใต้น้ำได้กลายเป็นที่แพร่หลายมากขึ้นความสามารถในการยกเลิกตัวเลือกใต้น้ำและหลีกเลี่ยงการเจือจางหลังปิดและค่าใช้จ่ายรายได้ชดเชยให้กับ acquirerhas ทำให้ บริษัท เป้าหมายสามารถจัดสรรกลุ่มผู้ถือหุ้นและพนักงานต่อไปได้ ตัวเลือกเหล่านี้ในธุรกรรมของ บริษัท ในลักษณะที่มีประสิทธิผลมากขึ้น การถอนเงินออกมีประโยชน์คล้ายคลึงกับผู้ซื้อเช่นเดียวกับการยกเลิกตัวเลือกรวมถึงการบริหารงานหลังเลิกจ้างค่าชดเชยหรือการเพิ่มสัดส่วนการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น เป็นวิธีที่ง่ายสำหรับพนักงานที่จะได้รับเงินสดสำหรับส่วนของตนโดยไม่ต้องออกไปจ่ายเงินค่าออกกำลังกายก่อน ช่วยลดความยุ่งยากในกระบวนการรายงานการบริหารและภาษีของการฝึกซ้อมตัวเลือกเนื่องจาก optionee จะได้รับการชำระเป็นเงินสดและ บริษัท ไม่จำเป็นต้องผ่านขั้นตอนการออกหุ้น ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิของ บริษัท เอกชนส่วนใหญ่ให้ความสำคัญกับการเบิกจ่ายเงินเนื่องจากในที่สุดก็มีสภาพคล่องโดยไม่ต้องลงทุน การเพิ่มขึ้นของการได้รับเงินเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงการควบคุมปัญหาที่แยกต่างหากซึ่งจะต้องได้รับการประเมินในช่วงเวลาของการให้สิทธิในการเลือกหรือในช่วงเวลาของการทำธุรกรรมของ บริษัท คือการให้สิทธิในการเลือกสิทธิใด ๆ ควรเร่งถ้าธุรกรรมของ บริษัท มีหรือ ผลในการเปลี่ยนแปลงการควบคุมของ บริษัท บทบัญญัติเร่งอาจมีการกำหนดไว้ในแผนกระตุ้นส่วนได้เสียหรือข้อตกลงอื่น ๆ นอกแผนเช่นข้อตกลงที่เป็นหลักฐานเกี่ยวกับรางวัลสัญญาจ้างหรือข้อตกลงการเลิกจ้างและข้อตกลงในการเก็บรักษา โดยทั่วไปการเปลี่ยนแปลงการควบคุมจะอยู่ในรูปแบบของทริกเกอร์เดียวหรือทริกเกอร์คู่ แผนการบางอย่างและการจัดเตรียมมีไฮบริดของวิธีการเรียกใช้แบบเดี่ยวและแบบคู่เช่นการให้สิทธิ์ส่วนหนึ่งของรางวัลเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงเหตุการณ์การควบคุมโดยมีการให้สิทธิเพิ่มเติมหากมีเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นครั้งที่สองหรือการให้สิทธิ์ที่ขึ้นอยู่กับการรักษาตัวเลือก ในการทำธุรกรรมของ บริษัท เช่นการให้สิทธิในการเร่งรัดให้เฉพาะในกรณีที่ผู้มีสิทธิได้รับรางวัลไม่ได้รับรางวัลเนื่องจากทางเลือกจะไม่ได้มีโอกาสทำธุรกรรมภายหลังเพื่อดำเนินการต่อโดยจะได้รับสิทธิผ่านการให้สิทธิ์แม้ว่าเขาหรือเธอ ยังคงใช้ ทริกเกอร์แบบเดี่ยวภายใต้ข้อกำหนดเรื่องการกระตุ้นเพียงครั้งเดียวการให้สิทธิในตัวเลือกจะได้รับการเร่งและรางวัลจะเริ่มใช้งานได้ทันทีก่อนที่จะมีการเปลี่ยนแปลงการควบคุม ข้อดีปรับความสนใจของผู้ถือสิทธิและผู้ถือหุ้นโดยการอนุญาตให้ผู้มีสิทธิเลือกตั้งร่วมกันในมูลค่าที่พวกเขาสร้างไว้ให้การรักษาพนักงานทุกคนอย่างเป็นธรรมโดยไม่คำนึงถึงความยาวของการจ้างงาน (สมมติว่าทางเลือกทั้งหมดได้รับการเร่งรัดอย่างเต็มที่) ซึ่งจะช่วยลดความจำเป็นในการจัดเก็บเงินสดผ่านวันที่ทำธุรกรรมของ บริษัท ฯ ไม่มีผลกระทบต่อรายได้ที่เป็นส่วนได้เสียของผู้ถือหุ้นจะถือว่าเป็นค่าใช้จ่ายของเป้าหมาย บริษัท ที่เป็นประโยชน์เมื่อผู้ซื้อจะยกเลิกแผนทุนที่มีอยู่หรือจะไม่ถือว่าหรือใช้แทนตัวเลือกที่ไม่ได้รับสิทธิข้อเสียสามารถถือเป็นโชคลาภสำหรับผู้ถือสิทธิที่จะถูกบอกเลิกโดยผู้ซื้อหรือผู้ที่เพิ่งถูกว่าจ้างโดย บริษัท เป้าหมาย หรือมูลค่าการสร้างแรงบันดาลใจหลังจากการเปลี่ยนแปลงการควบคุมจะต้องให้ผู้ถือหุ้นออกหุ้นกู้ของตนเอง หลังการทำธุรกรรมกับพนักงานใหม่ที่จูงใจให้กับ บริษัท เป้าหมายการชำระเงินในส่วนที่เกี่ยวกับการเร่งรัดจะพิจารณาจากการพิจารณาว่าจะมีผู้ถือหุ้นของ บริษัท เป้าหมายคนใดคนหนึ่งจะต้องรับมือกับความจริงที่ว่าพนักงานที่ได้รับจะได้รับสิทธิเต็มที่ ในขณะที่พนักงานที่มีอยู่แล้วของตนไม่ได้ซึ่งอาจนำเสนอประเด็นเรื่องการควบรวมกิจการได้รับการปฏิเสธโดยผู้ถือหุ้นและนักลงทุนและโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มผู้บริหารซึ่งถือเป็นปัญหาในการจ่ายเงิน Double Trigger ภายใต้ข้อกำหนดการเรียกเก็บเงินสองครั้งการให้รางวัลจะเร่งให้เร็วขึ้น เกิดขึ้นสองเหตุการณ์ ก่อนอื่นต้องเปลี่ยนการควบคุม ประการที่สองการจ้างงานของผู้ถือสิทธิต้องถูกบอกเลิกโดยผู้ซื้อโดยไม่มีสาเหตุหรือผู้รับใบอนุญาตจะออกจากผู้ซื้อด้วยเหตุผลอันสมควรภายในระยะเวลาที่กำหนดตามการเปลี่ยนแปลงการควบคุม ข้อดีจัดให้ผู้ถือตัวเลือกและผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นเป็นไปอย่างครบถ้วนจัดเตรียมเครื่องมือรักษาความลับที่สำคัญสำหรับผู้บริหารระดับสูงที่เป็นประโยชน์ในกระบวนการบูรณาการช่วยลดความจำเป็นในการจูงใจในการเก็บรักษาเพิ่มเติมโดยผู้ซื้อในรูปของเงินสดหรือส่วนของทุนเพิ่มเติมให้การคุ้มครองผู้ถือสิทธิใน การยกเลิกการจ้างงานเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงการควบคุมดูโดยกลุ่มผู้บริหารและกลุ่มที่ปรึกษาของผู้ถือหุ้นเพื่อเป็นแนวทางในการเร่งรัดการด้อยค่าข้อเสียผู้ถือสิทธิเลือกซึ่งแตกต่างจากผู้ถือหุ้นอาจไม่สามารถมีส่วนร่วมในการเพิ่มมูลค่าของหุ้นของ บริษัท ได้อย่างอิสระ หุ้นที่ซื้อ) การสูญเสียมูลค่าหากตัวเลือกที่ไม่มีการทำกำไรจะไม่ถูกสันนิษฐานหรือแทนที่ด้วยผู้ซื้อเนื่องจากการทริกเกอร์แบบคู่จะไม่มีประโยชน์หากรางวัลถูกยกเลิกเมื่อสิ้นสุดการทำงานหากความเร่งให้การชำระเงินเป็นจำนวนมากจะช่วยให้พนักงานไม่ต้องเบิกใช้ ผู้ซื้อและแรงจูงใจสำหรับผู้ที่ยังคงเป็น การเตรียมการสำหรับการเจรจาต่อรองในการทำธุรกรรมของ บริษัท บริษัท ควรพิจารณาทำตามขั้นตอนต่อไปนี้: 1. ทบทวนแผนการจูงใจในส่วนของ บริษัท ที่มีอยู่เพื่อกำหนดและเข้าใจความสามารถ (หรือความสามารถในการขาดความสามารถ) บริษัท ต้องพิจารณาการรักษาตัวเลือกหุ้นและรางวัลอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมของ บริษัท และพิจารณาว่าแผนหรือข้อตกลงดังกล่าวสามารถแก้ไขเพิ่มเติมเพื่อแก้ไขปัญหาเงินช่วยเหลือได้หรือไม่ 2. ยืนยันว่าแผนการสร้างแรงจูงใจในส่วนของหุ้นที่มีอยู่ของ บริษัท มีการอนุญาตอย่างชัดแจ้งและไม่น่าสงสัยโดยที่ผู้ไม่ถือปฏิบัติไม่ได้ยินยอมสมมติฐานเลิกจ้างและถอนตัวออกจากตัวเลือกรวมถึงการยกเลิกตัวเลือกใต้น้ำโดยไม่ได้รับการพิจารณา 3. ทบทวนข้อตกลงใด ๆ ที่มีการเปลี่ยนแปลงบทบัญญัติในการควบคุมเพื่อให้แน่ใจว่าบทบัญญัติว่าด้วยการปฏิบัติต่อรางวัลในธุรกรรมของ บริษัท และการเปลี่ยนแปลงการควบคุม (ถ้ามี) สอดคล้องกัน 4. ทบทวนแผนสร้างแรงจูงใจหุ้นและรูปแบบข้อตกลงเป็นระยะ ๆ โดยพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงกฎหมายและการปฏิบัติทางการตลาดอย่างต่อเนื่องในการเตรียมการชดเชยและธุรกรรมของ บริษัท หากคุณมีคำถามใด ๆ เกี่ยวกับการแจ้งเตือนนี้โปรดติดต่อผู้เขียนหรือทนายความ Mintz Levin ของคุณการรักษาตัวเลือกหุ้นในบริบทของการควบรวมกิจการหรือการเข้าซื้อกิจการประเด็นสำคัญในการควบกิจการและการเข้าซื้อกิจการคือว่าและเท่าที่โดดเด่น ตัวเลือกจะยังคงอยู่ในความสำเร็จของการทำธุรกรรมและเมื่อใดและเมื่อใดจะมีการเร่งการให้สิทธิในตัวเลือกต่างๆ เป็นสิ่งสำคัญสำหรับแผนการสร้างแรงจูงใจของหุ้นอย่างเหมาะสมซึ่งจะรวมถึงข้อกำหนดที่ชัดเจนและโปร่งใสสำหรับการรักษารางวัลที่โดดเด่นเกี่ยวกับการทำธุรกรรมประเภทนี้ซึ่งรวมถึงการควบรวมหรือรวมกิจการกับนิติบุคคลอื่นในการรวมกิจการหรือการรวมกิจการหรือการขาย ของสินทรัพย์ของ บริษัท ทั้งหมดหรือทั้งหมด (ต่อไปนี้จะเรียกว่าธุรกรรมของ บริษัท ) การเปลี่ยนแปลงการควบคุมของ บริษัท ควรมีไว้สำหรับการให้สิทธิเร่งด่วนคือการตัดสินใจทางธุรกิจและประเด็นที่แยกต่างหากและแตกต่างออกไปจากผลกระทบที่การทำธุรกรรมของ บริษัท จะมีต่อตัวเลือกที่โดดเด่น แรงจูงใจในการลงทุนมีนัยสำคัญในการเจรจาต่อรองการทำธุรกรรมของ บริษัท เนื่องจากการปฏิบัติดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่ารายการและการได้รับการตอบแทนจากผู้ถือหุ้น เพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบที่ไม่ได้ตั้งใจและข้อ จำกัด ที่ไม่พึงประสงค์ในการเจรจาต่อรองโครงการของ บริษัท ฯ แผนการสร้างแรงจูงใจของผู้ถือหุ้นควรให้ความยืดหยุ่นสูงสุดแก่ บริษัท ในการปรับรางวัลอย่างเป็นธรรมภายใต้แผนและควรอนุญาตให้คณะกรรมการ บริษัท ของ บริษัท พิจารณาตามที่เห็นสมควร (1) สันนิษฐานหรือแทนที่โดยผู้ซื้อ (2) ยกเลิกในขณะที่ได้มาถ้าไม่ได้ใช้สิทธิก่อนหน้านี้หรือ (3) จ่ายเป็นเงินสดเพื่อจ่ายเป็นเงินสดเท่ากับ ความแตกต่างระหว่างราคาการใช้สิทธิและราคาต่อหุ้นของหุ้นอ้างอิงที่จะได้รับจากการทำธุรกรรมของ บริษัท ในแผนร่างอย่างดีทางเลือกไม่จำเป็นต้องได้รับการปฏิบัติอย่างสม่ำเสมอ ตัวอย่างเช่นในการทำธุรกรรมเงินสดจะเป็นที่ต้องการมากที่สุดในการยกเลิกการออกจากตัวเลือกเงินเพื่อการพิจารณาและไม่มีการจ่ายเงินสดสำหรับตัวเลือกเงิน สมมติฐานกับการทดแทนผู้ซื้ออาจต้องการใช้ตัวเลือกของ บริษัท เป้าหมายแทนการแทนที่พวกเขาเพื่อหลีกเลี่ยงการลดเงินทุนหมุนเวียนของกลุ่มผู้ซื้อที่มีอยู่และเพื่อหลีกเลี่ยงการปรับเปลี่ยนโดยไม่เจตนาเพื่อให้รางวัลที่จะแปลงเป็นตัวเลือกที่มีคุณสมบัติเป็นตัวเลือกหุ้นกระตุ้นใน ตัวเลือกหุ้นที่ไม่มีคุณสมบัติหรือทำให้เกิดการใช้มาตรา 409A ของประมวลรัษฎากรภายในของปี 1986 (Internal Revenue Code) นอกจากนี้หากผู้ซื้อเป็นบริษัทมหาชนจำกัดภายใต้ข้อ จำกัด และข้อ จำกัด บางประการตลาดหลักทรัพย์อนุญาตให้ บริษัท ออกหุ้นสามัญที่เหลืออยู่ภายใต้โครงการเป้าหมายโดยถือว่าไม่ได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นรายอื่น ในทางตรงกันข้ามผู้ซื้ออาจตัดสินใจที่จะทดแทนแทนการใช้ตัวเลือกของ บริษัท เป้าหมายเนื่องจากผู้ซื้อต้องการให้ตัวเลือกทั้งหมดมีเงื่อนไขและข้อกำหนดเหมือนกันโดยสมมติว่าสามารถทำได้โดยไม่ได้รับความยินยอมจากผู้ได้รับการคัดค้านและภายใต้บทบัญญัติที่เกี่ยวข้องของประมวลรัษฎากรภายใน นอกจากนี้หากผู้ซื้อเป็นบริษัทมหาชนจำกัดผู้ซื้อจะไม่ต้องลงทะเบียนหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนตามกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์เนื่องจากใบแจ้งการจดทะเบียนนั้นมีผลใช้บังคับอยู่แล้วซึ่งไม่ใช่กรณีที่เกี่ยวกับตัวเลือกที่สันนิษฐานไว้ การยกเลิกผู้ซื้ออาจไม่ต้องการเลือกตัวเลือกเนื่องจากข้อตกลงหรือความลึกที่ บริษัท ให้สิทธิ์แก่พนักงานของตนอาจไม่สอดคล้องกับวัฒนธรรมการชดเชยของ บริษัท หากผู้ซื้อไม่ได้จ่ายเงินสดสำหรับหุ้นอ้างอิงในธุรกรรมของ บริษัท ฯ อาจไม่เต็มใจที่จะถอนตัวออกจากหุ้น ดังนั้นแผนจะต้องให้ความยืดหยุ่นในการยกเลิกตัวเลือกเพื่อให้ บริษัท เป้าหมายสามารถตอบสนองความต้องการของผู้ซื้อได้เป็นวิธีการชดเชยพนักงานของ บริษัท เป้าหมายในอนาคตที่ดีที่สุดซึ่งอาจหรือไม่อาจรวมถึงการใช้ตัวเลือกต่างๆ ในการยกเลิกผู้เลือกใช้จะได้รับโอกาสในการใช้ตัวเลือกที่มีอยู่จนถึงเวลาทำธุรกรรมของ บริษัท นอกจากนี้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาทางเลือกหุ้นใต้น้ำได้กลายเป็นที่แพร่หลายมากขึ้นความสามารถในการยกเลิกตัวเลือกใต้น้ำและหลีกเลี่ยงการเจือจางหลังปิดและค่าใช้จ่ายรายได้ชดเชยให้กับ acquirerhas ทำให้ บริษัท เป้าหมายสามารถจัดสรรกลุ่มผู้ถือหุ้นและพนักงานต่อไปได้ ตัวเลือกเหล่านี้ในธุรกรรมของ บริษัท ในลักษณะที่มีประสิทธิผลมากขึ้น การถอนเงินออกมีประโยชน์คล้ายคลึงกับผู้ซื้อเช่นเดียวกับการยกเลิกตัวเลือกรวมถึงการบริหารงานหลังเลิกจ้างค่าชดเชยหรือการเพิ่มสัดส่วนการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น เป็นวิธีที่ง่ายสำหรับพนักงานที่จะได้รับเงินสดสำหรับส่วนของตนโดยไม่ต้องออกไปจ่ายเงินค่าออกกำลังกายก่อน ช่วยลดความยุ่งยากในกระบวนการรายงานการบริหารและภาษีของการฝึกซ้อมตัวเลือกเนื่องจาก optionee จะได้รับการชำระเป็นเงินสดและ บริษัท ไม่จำเป็นต้องผ่านขั้นตอนการออกหุ้น ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิของ บริษัท เอกชนส่วนใหญ่ให้ความสำคัญกับการเบิกจ่ายเงินเนื่องจากในที่สุดก็มีสภาพคล่องโดยไม่ต้องลงทุน การเพิ่มขึ้นของการได้รับเงินเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงการควบคุมปัญหาที่แยกต่างหากซึ่งจะต้องได้รับการประเมินในช่วงเวลาของการให้สิทธิในการเลือกหรือในช่วงเวลาของการทำธุรกรรมของ บริษัท คือการให้สิทธิในการเลือกสิทธิใด ๆ ควรเร่งถ้าธุรกรรมของ บริษัท มีหรือ ผลในการเปลี่ยนแปลงการควบคุมของ บริษัท บทบัญญัติเร่งอาจมีการกำหนดไว้ในแผนกระตุ้นส่วนได้เสียหรือข้อตกลงอื่น ๆ นอกแผนเช่นข้อตกลงที่เป็นหลักฐานเกี่ยวกับรางวัลสัญญาจ้างหรือข้อตกลงการเลิกจ้างและข้อตกลงในการเก็บรักษา โดยทั่วไปการเปลี่ยนแปลงการควบคุมจะอยู่ในรูปแบบของทริกเกอร์เดียวหรือทริกเกอร์คู่ แผนการบางอย่างและการจัดเตรียมมีไฮบริดของวิธีการเรียกใช้แบบเดี่ยวและแบบคู่เช่นการให้สิทธิ์ส่วนหนึ่งของรางวัลเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงเหตุการณ์การควบคุมโดยมีการให้สิทธิเพิ่มเติมหากมีเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นครั้งที่สองหรือการให้สิทธิ์ที่ขึ้นอยู่กับการรักษาตัวเลือก ในการทำธุรกรรมของ บริษัท เช่นการให้สิทธิเร่งรัดให้เฉพาะในกรณีที่ผู้มีสิทธิได้รับรางวัลจะไม่ถือว่าผู้ได้รับรางวัลจะไม่ได้รับโอกาสในการทำธุรกรรมภายหลังจากที่ได้รับสิทธิโดยแท้จริงแม้ว่าเขาจะได้รับสิทธิ ยังคงใช้ ทริกเกอร์แบบเดี่ยวภายใต้ข้อกำหนดเรื่องการกระตุ้นเพียงครั้งเดียวการให้สิทธิในตัวเลือกจะได้รับการเร่งและรางวัลจะเริ่มใช้งานได้ทันทีก่อนที่จะมีการเปลี่ยนแปลงการควบคุม ข้อดีปรับความสนใจของผู้ถือสิทธิและผู้ถือหุ้นโดยการอนุญาตให้ผู้มีสิทธิเลือกตั้งร่วมกันในมูลค่าที่พวกเขาสร้างไว้ให้การรักษาพนักงานทุกคนอย่างเป็นธรรมโดยไม่คำนึงถึงความยาวของการจ้างงาน (สมมติว่าทางเลือกทั้งหมดได้รับการเร่งรัดอย่างเต็มที่) ซึ่งจะช่วยลดความจำเป็นในการจัดเก็บเงินสดผ่านวันที่ทำธุรกรรมของ บริษัท ฯ ไม่มีผลกระทบต่อรายได้ที่เป็นส่วนได้เสียของผู้ถือหุ้นจะถือว่าเป็นค่าใช้จ่ายของเป้าหมาย บริษัท ที่เป็นประโยชน์เมื่อผู้ซื้อจะยกเลิกแผนทุนที่มีอยู่หรือจะไม่ถือว่าหรือใช้แทนตัวเลือกที่ไม่ได้รับสิทธิข้อเสียสามารถถือเป็นโชคลาภสำหรับผู้ถือสิทธิที่จะถูกบอกเลิกโดยผู้ซื้อหรือผู้ที่เพิ่งถูกว่าจ้างโดย บริษัท เป้าหมาย หรือมูลค่าสร้างแรงบันดาลใจหลังจากการเปลี่ยนแปลงการควบคุมจะต้องให้ผู้ถือหุ้นออกหุ้นกู้ของตนเอง หลังการทำธุรกรรมกับพนักงานใหม่ที่จูงใจให้กับ บริษัท เป้าหมายการชำระเงินในส่วนที่เกี่ยวกับการเร่งความเร็วจะเกิดขึ้นจากการพิจารณาซึ่งจะส่งผลให้ผู้ถือหุ้นของ บริษัท เป้าหมายได้รับทราบด้วยว่าผู้ซื้อจะต้องรับมือกับความจริงที่ว่า ในขณะที่พนักงานที่มีอยู่แล้วของตนไม่ได้ซึ่งอาจนำเสนอประเด็นเรื่องการควบรวมกิจการได้รับการปฏิเสธโดยผู้ถือหุ้นและนักลงทุนและโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มผู้บริหารซึ่งถือเป็นปัญหาในการจ่ายเงิน Double Trigger ภายใต้ข้อกำหนดการเรียกเก็บเงินสองครั้งการให้รางวัลจะเร่งให้เร็วขึ้น เกิดขึ้นสองเหตุการณ์ ก่อนอื่นต้องเปลี่ยนการควบคุม ประการที่สองการจ้างงานของผู้ถือสิทธิต้องถูกบอกเลิกโดยผู้ซื้อโดยไม่มีสาเหตุหรือผู้รับใบอนุญาตจะออกจากผู้ซื้อด้วยเหตุผลอันสมควรภายในระยะเวลาที่กำหนดตามการเปลี่ยนแปลงการควบคุม ข้อดีจัดให้ผู้ถือตัวเลือกและผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นเป็นไปอย่างครบถ้วนจัดเตรียมเครื่องมือรักษาความลับที่สำคัญสำหรับผู้บริหารระดับสูงที่เป็นประโยชน์ในกระบวนการบูรณาการช่วยลดความจำเป็นในการจูงใจในการเก็บรักษาเพิ่มเติมโดยผู้ซื้อในรูปของเงินสดหรือส่วนของทุนเพิ่มเติมให้การคุ้มครองผู้ถือสิทธิใน การยกเลิกการจ้างงานเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงการควบคุมดูโดยกลุ่มผู้บริหารและกลุ่มที่ปรึกษาของผู้ถือหุ้นเป็นแนวทางที่ต้องการเร่งรัดการเสียเปรียบข้อเสียผู้ถือสิทธิเลือกซึ่งแตกต่างจากผู้ถือหุ้นอาจไม่สามารถมีส่วนร่วมในการเพิ่มมูลค่าของหุ้นของ บริษัท (หรือ หุ้นที่ซื้อ) การสูญเสียมูลค่าหากตัวเลือกที่ไม่มีการทำกำไรจะไม่ถูกสันนิษฐานหรือถูกแทนที่โดยผู้ซื้อเนื่องจากการทริกเกอร์แบบคู่จะไม่มีประโยชน์หากรางวัลถูกยกเลิกเมื่อสิ้นสุดการทำงานถ้าการเร่งให้เงินค่าจ้างเป็นจำนวนมากจะทำให้พนักงานไม่ต้องเบิกใช้ ผู้ซื้อและแรงจูงใจสำหรับผู้ที่ยังคงเป็น การเตรียมการสำหรับการเจรจาต่อรองในการทำธุรกรรมของ บริษัท บริษัท ควรพิจารณาทำตามขั้นตอนต่อไปนี้: 1. ทบทวนแผนการจูงใจในส่วนของ บริษัท ที่มีอยู่เพื่อกำหนดและเข้าใจความสามารถ (หรือความสามารถในการขาดความสามารถ) บริษัท ต้องพิจารณาการรักษาตัวเลือกหุ้นและรางวัลอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมของ บริษัท และพิจารณาว่าแผนหรือข้อตกลงดังกล่าวสามารถแก้ไขเพิ่มเติมเพื่อแก้ไขปัญหาเงินช่วยเหลือได้หรือไม่ 2. ยืนยันว่าแผนการสร้างแรงจูงใจในส่วนของหุ้นที่มีอยู่ของ บริษัท มีการอนุญาตอย่างชัดแจ้งและไม่น่าสงสัยโดยที่ผู้ไม่ถือปฏิบัติไม่ได้ยินยอมสมมติฐานเลิกจ้างและถอนตัวออกจากตัวเลือกรวมถึงการยกเลิกตัวเลือกใต้น้ำโดยไม่ได้รับการพิจารณา 3. ทบทวนข้อตกลงใด ๆ ที่มีการเปลี่ยนแปลงบทบัญญัติในการควบคุมเพื่อให้แน่ใจว่าบทบัญญัติว่าด้วยการปฏิบัติต่อรางวัลในธุรกรรมของ บริษัท และการเปลี่ยนแปลงการควบคุม (ถ้ามี) สอดคล้องกัน 4. ทบทวนแผนสร้างแรงจูงใจหุ้นและรูปแบบข้อตกลงเป็นระยะ ๆ โดยพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงกฎหมายและการปฏิบัติทางการตลาดอย่างต่อเนื่องในการเตรียมการชดเชยและธุรกรรมของ บริษัท หากคุณมีคำถามใด ๆ เกี่ยวกับการแจ้งเตือนนี้โปรดติดต่อผู้เขียนหรือทนายความ Mintz Levin ของคุณ